글로벌 시장에서 앞서나간 한국 스타트업 M&A

M&A의 중요성

M&A(Mergers & Acquisitions)는 인수합병을 의미합니다. 기업들이 M&A를 하는 이유는 여러 가지가 있지만, 특히 IT 기업에서는 부족한 인력을 채우거나, 새로운 기술을 얻거나, 기존 사업과의 시너지 효과를 창출하거나, 새로운 시장에 진입하는 목적이 많습니다. M&A는 인수하는 기업 입장에서 성장을 촉진하고 전략적인 변화를 실현하는 중요한 방법이지만, 자금을 어떻게 조달할지, 법적인 문제는 어떻게 해결할지 등 고려해야 할 점들이 많아 신중하게 접근해야 합니다.

이번 글에서는 최근 IT 업계에서 있었던 대표적인 M&A 성공 사례를 소개하고, 이를 통해 성공적인 M&A를 위해 주의할 점들을 정리해보겠습니다.

영상 기술과 글로벌 네트워크의 시너지: 하이퍼커넥트 M&A

하이퍼커넥트는 2014년에 설립된 한국의 스타트업으로, 영상 메신저 앱인 ‘아자르’와 라이브 스트리밍 서비스인 ‘하쿠나 라이브’를 운영하던 회사였습니다. 특히 ‘아자르’는 230개국에서 5억 건 이상 다운로드되어, 사용자의 99%가 해외 이용자일 정도로 글로벌 시장에서 큰 성공을 거두었습니다.

하이퍼커넥트는 2021년에 미국 매치그룹에 무려 1조 9,330억원(17억 2,500만 달러)을 받고 인수되었습니다. 매치그룹은 나스닥에 상장된 47조원 규모의 기업으로, 데이팅 앱 ‘틴더’와 ‘매치’, ‘미틱’, ‘페어스’ 등 40개 이상의 소셜 앱을 서비스하는 회사입니다.

매치그룹은 기존의 데이팅 앱들이 사진 기반의 서비스로 영상을 제공하는 데 어려움이 있었기 때문에, 실시간 영상 통신 기술에 강점을 가진 하이퍼커넥트를 인수하게 되었습니다. 이를 통해 매치그룹은 기존 서비스의 영상 기능을 보완하고, 새로운 서비스를 추가할 수 있었습니다.

하이퍼커넥트는 매치그룹에 인수된 이후, 양사 간의 기술 협력을 통해 글로벌 시장에서 입지를 더욱 넓혔습니다. ‘아자르’는 2024년 3월 기준으로 누적 매치 수 1,470억 건을 넘겼으며, 자체 개발한 AI 기술을 매치그룹의 다른 앱에도 적용해 커뮤니케이션 기능을 개선했습니다.

이 사례는 하이퍼커넥트가 1) 부족한 신기술을 확보하고, 2) 기존 서비스와 기술의 시너지를 만들며, 3) 북미를 비롯한 해외 시장에 진출하는 등 다양한 목표를 한 번에 달성한 성공적인 M&A 사례로 볼 수 있습니다.

성공적인 M&A를 위한 고려사항

성공적인 M&A는 인수한 기업과 피인수한 기업 간에 인력, 기술, 시장에서 시너지 효과를 내면서 새로운 성장 동력을 만들 수 있습니다. 하지만 M&A는 한 번 이루어지면 되돌리기 어렵고 회사에 미치는 영향이 크기 때문에 진행 과정에서 법률적으로 문제가 없는지 신중하게 검토 하여야 합니다.

성공적인 M&A를 위해 고려해야 할 대표적인 핵심 사항은 다음과 같습니다.

첫째, 법률 실사

M&A 과정에서 빠뜨릴 수 없는 중요한 단계입니다. M&A 규모가 커질수록 대상 기업의 재무 상황을 살펴보는 회계실사 뿐 아니라 법률실사를 통해 대상 거래와 대상 기업에 잠재된 법적 리스크를 검토하는 과정이 필수적입니다. 여기에는 지식재산권, 소송 및 규제 준수 여부, 인사·노무 문제, 그리고 계약상의 법률 리스크 등에 대한 검토 등이 포함됩니다. 특히 IT, 기술 기반 기업에서는 지식재산권 및 개인정보에 관한 규제 준수 여부가 중요한 쟁점으로 부각됩니다. 최근 기술 중심 산업의 M&A 사례에서도 법률 실사를 통해 인수인에게 이전될 수 있는 잠재된 법률적 리스크를 사전에 파악함으로써 거래 성공 가능성을 높인 경우가 많습니다.

둘째, 최적화된 거래 구조와 자금 조달 계획

M&A 성공의 중요한 요인입니다. 거래 구조를 설계할 때는 법적 안정성과 재무적 효율성을 동시에 고려해야 합니다. 주식 교환, 전환사채 발행, 우선주 투자 등 다양한 방식을 활용할 수 있으며, 각 방식의 장단점을 철저히 분석해 적합한 구조를 선택하는 것이 중요합니다. 특히 국내외 법률과 세제 혜택을 활용해 자금을 효율적으로 조달하는 전략도 고려해야 합니다.

셋째, 규제 환경의 이해와 신속한 대응

글로벌 시장 M&A의 핵심입니다. 국가별로 상이한 외국인 투자 제한, 금융 및 공정거래 규제 등은 거래의 성사 여부에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 거래 대상 국가의 규제를 사전에 철저히 검토하고, 필요한 신고나 인허가 절차를 빠짐없이 이행해야 합니다.

마지막, M&A 후 통합(Post-Merger Integration) 과정

거래의 실질적 성과를 결정하는 중요한 단계입니다. 조직 재편, IT 시스템 통합, 직원 관리와 같은 요소는 인수 기업과 피인수 기업 간의 시너지를 극대화하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 이 과정에서 발생할 수 있는 법적 문제를 사전에 점검하고 해결 방안을 마련하는 것이 필요합니다.

국내·외 다양한 M&A 사례를 통해 알 수 있듯이, 성공적인 거래를 위해서는 법률적, 재무적, 운영적 관점에서 세심한 관리가 필요합니다. 특히 최근의 M&A는 기술 기반 산업과 글로벌 시장으로 확대되고 있어, 관련 분야에 대한 깊은 이해와 전문성을 갖춘 자문이 거래 성공의 중요한 열쇠가 되고 있습니다. M&A를 고려하는 기업이라면 이러한 사항들을 철저히 준비하여 성공적인 결과를 도모해야 합니다.